快手-W(01024)广告电商增长超预期，2024年目标价70港元

和讯网讯：中金研究报告透露，哔哩哔哩预计5月中下旬发布2024年首季业绩。公司首季收入预计同比增长10.8%，达到56.2亿元，与市场预期基本一致。该行建议投资者关注哔哩哔哩游戏流水及广告业务收入增长潜力。中金维持公司2024年及2025年盈利预测，H股目标价101港元，给出“跑赢行业”评级。作者：张晓波

和讯网讯：微博最新财报显示，上季度总收入同比增长3%，剔除汇率因素后同比增长5%至4.64亿美元，高于市场预期。经调整经营利润率为31.5%，符合分析预期。尽管如此，中银国际认为微博在短期内面临宏观不确定性、广告行业竞争加剧、主要广告主预算向交易类广告平台转移以及汇率波动等压力。此外，中银国际还指出，微博在拓宽商业化变现方面缺乏长期增长前景。因此，该机构将微博评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价从90港元削减至79港元。微博作为社交媒体平台，在广告行业面临激烈的竞争。中银国际分析指出，主要可选消费类广告主正持续将预算投向交易类广告平台，这对微博等社交媒体平台形成了不小的挑战。此外，汇率波动也对微博的收入和利润产生了一定影响。展望未来，中银国际认为微博需要在商业化变现方面进行更多尝试和创新，以增强其长期增长潜力。在此背景下，该机构对微博的评级和目标价进行了相应调整。作者：和讯自选股写手

和讯网讯：3月14日，微博（09898.HK）公布2023年第四季度及全年财报。四季度，微博营收33.18亿元人民币，同比增长5%。广告营收28.86亿元人民币，同比增长5%。调整后营业利润10.34亿元人民币，营业利润率31%。全年，微博营收125.15亿元人民币，同比下降4%。调整后营业利润42.29亿元人民币。广告及营销收入15.3亿美元，同比下降4%。增值服务收入225.8百万美元，同比下降6%。微博首席执行官王高飞表示，2023年产品竞争力及运营效率得到提升，用户规模扩张。广告业务逐步恢复，经营现金流稳健增长。公司董事会批准向股东派发约2亿美元的特别现金股息。截至四季度末，微博月活跃用户5.98亿，同比净增1100万。日活跃用户2.57亿，同比净增500万。四季度，文娱领域流量和互动规模提升。头部明星微博发博和互动及星粉互动规模同比提升30%以上。剧集流量和讨论创历史新高。《微博垂直领域生态白皮书》显示，2023年微博垂直领域内容规模占比41%，垂直创作者规模同比增长14%。日均垂直热搜流量同比增长82%，金橙V账号规模同比增长20%，Q4金V收入同比增长66%，橙V收入同比增长173%。作者：和讯自选股写手